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截至2025年11月6日 10:45，中證細分有色金屬產業主題指數(000811)強勢上漲2.30%，成分股南山鋁業(600219)上漲9.96%，中國鋁業(601600)上漲5.47%，西部超導(688122)上漲5.07%，神火股份(000933)，洛陽鉬業(603993)等個股跟漲。有色50ETF(159652)上漲2.40%，最新價報1.49元。拉長時間看，截至2025年11月5日，有色50ETF近2周累計上漲1.32%。

流動性方面，有色50ETF盤中換手2.41%，成交6752.94萬元。拉長時間看，截至11月5日，有色50ETF近1月日均成交2.32億元。

規模方面，有色50ETF近3月規模增長22.64億元，實現顯著增長，新增規模位居可比基金1/2。

份額方面，有色50ETF近3月份額增長14.31億份，實現顯著增長，新增份額位居可比基金1/2。

資金流入方面，有色50ETF最新資金凈流入288.00萬元。拉長時間看，近20個交易日內，合計“吸金”5.46億元。

數據顯示，杠桿資金持續布局中。有色50ETF前一交易日融資凈買額達119.21萬元，最新融資余額達1674.66萬元。

中信證券指出，在存量項目接連發生重大擾動、增量項目遭遇瓶頸的背景下，Q3全球主要銅礦企業產量同比下降近5%，Q4有望延續收縮。原料短缺以及潛在“反內卷”將助力Q4國內精煉銅供給收縮，疊加需求平穩，國內庫存有望溫和去化，而明年供給低迷以及需求穩健將助力全球精煉銅供給缺口拉闊50%，LME銅價有望在10000美元/噸以上充分展現向上彈性。推薦銅板塊配置機遇。

鋁方面，中信建投證券表示，市場對2025年國內電解鋁消費增速預期為2.5%。受新能源車行業表現優異、光伏行業稍好于預期的帶動，電解鋁所呈現出的消費狀態好于預期，放大了供需缺口。電解鋁行業利潤高位再擴張，并不斷穩步上升，進一步改善了鋁業公司的盈利，強化分紅能力。

東吳證券指出，盡管美聯儲釋放鷹派信號疊加地緣貿易關系緩和導致貴金屬價格回調，但在通脹無顯著上行的基準情形下，12月降息概率較大，整體宏觀框架仍屬做多窗口期，貴金屬中期邏輯依舊通順，看好回調后的后市行情。

當前整個有色配置價值突出，受“供給端收縮政策、需求端新質動能、經濟周期共振、全球通縮預期、美元信用危機”等多重利好，若看好未來貴金屬及大宗工業金屬投資機遇，認準規模領先、“金銅含量”更高的有色50ETF（159652），場外聯接(A類：019164；C類：019165)。有色50ETF（159652）具備以下優勢：

1、“金銅含量”同類領先：有色50ETF（159652）標的指數銅含量達33%，金含量達14%，金銅含量高達47%，同類領先！

數據截至20250930，按中信三級行業分布

2.龍頭集中度領先：有色50ETF（159652）聚焦銅、金、鋁、鋰、稀土等兼具戰略價值與供需缺口的核心品種，龍頭集中度高，前五大成分股集中度高達35%，同類領先。

數據截至20250930

3、收益率表現更優：2022年至今，有色50ETF（159652）標的指數累計收益率同類領先，且最大回撤同類更低，投資體驗更好。

數據截至20251017

4、漲幅由盈利驅動，而非拔估值：有色50ETF（159652）標的指數PE（市盈率）為25.4倍，相比5年前下降了61%，估值性價比、安全邊際高。值得注意的是，同期指數累計漲幅達116.5%，表明指數的漲幅來自于盈利驅動而非估值提升，當前處于EPS驅動階段！

數據截至20251017

5、成長性更強：有色50ETF（159652）標的指數歸母凈利潤未來兩年復合增長率為16.28%，成長性優于同類指數！

數據截至20251017

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。投資人應當閱讀《基金合同》《招募說明書》《產品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特征，特別是特有風險，并根據自身投資目的、投資經驗、資產狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應。基金管理人承諾以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。以上基金屬于中等風險等級（R3）產品，適合經客戶風險承受等級測評后結果為平衡型（C3）及以上的投資者。請投資者關注指數化投資的風險以及集中投資于細分有色指數成分股的持有風險，請關注部分指數成分股權重較大、集中度較高的風險，請關注指數化投資的風險、ETF運作風險、投資特定品種的特有風險等。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，本文出現信息只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議。