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阿里巴巴啟動“千問”項目，影視板塊迎來內容供給與盈利彈性雙重修復期，傳媒ETF(512980)盤中漲超2%
近期，國產AI加速崛起，繼續布局AI漫劇/AI廣告等AI應用。11月17日，阿里巴巴已啟動“千問”項目，基于Qwen最強模型打造同名個人AI助手“千問App”，全面對標ChatGPT，加入全球AI應用的頂級競賽；此外，百度于2025年11月13日發布文心5.0大模型，采用超稀疏混合專家架構，參數規模超2.4萬億，支持語言、圖像、視頻、音頻的全模態輸入與多模態輸出，已在LMArena文本榜位列全球第二、國內第一。該模型已上線文心一言平臺，在辦公、創作等場景中展現出對音視頻細節的精準解析能力。
Artificial Analysis最新數據顯示，國產開源大模型在全球榜單中表現突出，前五名中中國模型占據四席。這些模型在性能上可比肩甚至超越GPT-5、Claude Sonnet 4.5等國際頂尖產品，凸顯國產AI在特定領域實現差異化領先的趨勢。浙商證券認為，開源生態正成為驅動AI普惠化與應用繁榮的關鍵力量，將加速微短劇、互動劇等新型內容形態的發展。隨著“21條”新政放寬內容時長與題材限制，長視頻創作活力有望釋放，影視板塊將迎來內容供給與盈利彈性的雙重修復期。
海外方面，OpenAI于2025年11月13日發布新一代旗艦模型GPT-5.1系列，包含面向日常對話的GPT-5.1 Instant和專注復雜推理的GPT-5.1 Thinking兩個子模型，主打“說人話”與情緒價值，強調語氣同理心、指令遵循能力及個性化人設設置。該升級顯著優化了對話體驗，已在實測中展現更強互動表現力。國盛證券認為，AI漫劇等新興內容形態正成為AI重構內容生產的起點，有望在短劇、動畫等領域實現降本增效并催生新消費場景。
國盛證券研報觀點認為，當前傳媒板塊繼續看好游戲等基本面驅動板塊，關注底部在新政策驅動下困境反轉的影視劇板塊，同時彈性方向看好AI應用及IP方向。AI應用聚焦能實現數據兌現公司，同時需注意商業模式在大模型能力迭代下的壁壘，重點關注AI陪伴、AI教育及AI玩具方向。IP變現聚焦有IP優勢及全產業鏈潛力的公司，傳統文化IP價值挖掘是重點方向。
場內ETF方面，截至2025年11月18日13:19，中證傳媒指數強勢上漲1.80%，傳媒ETF(512980)上漲2.17%。前十大權重股合計占比50.51%，其中權重股藍色光標上漲12.54%，利歐股份上漲5.30%，昆侖萬維、巨人網絡等跟漲。
規模方面，截至2025年11月17日，傳媒ETF最新規模達27.66億元。份額方面，傳媒ETF本月以來份額增長9900.00萬份。資金流入方面，拉長時間看，傳媒ETF近11個交易日內，合計“吸金”1.05億元。
傳媒ETF(512980)，場外聯接(A：004752；C：004753；E：018864；F：021952)。一鍵共享影視行業發展紅利！
來源：有連云
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