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2025年11月5日午后，電網(wǎng)設(shè)備板塊拉升，眾智科技、中能電氣等20cm封板。消息面上，國家電網(wǎng)有限公司2025年第七十四批采購輸變電項目第五次變電設(shè)備招標采購推薦的中標候選人于2025年11月3日公示，涉及變壓器、電抗器、補償裝置、電容器等多種電力設(shè)備產(chǎn)品，金額超過30億元，成分股中四方股份、思源電氣、國電南瑞等多家企業(yè)中標相關(guān)產(chǎn)品。

行業(yè)動態(tài)方面，華安證券表示，國電南瑞2025年前三季度合同負債同比增長53.67%，達到82.26億元，反映出公司在手訂單充裕，有望支撐業(yè)績穩(wěn)步增長。同時，公司網(wǎng)內(nèi)業(yè)務市場份額鞏固提升，網(wǎng)外業(yè)務拓展收獲豐碩，海外業(yè)務在沙特、南美等市場實現(xiàn)放量增長，國際合同同比增長超200%，業(yè)務結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。

此外，思源電氣2025年前三季度合同負債同比增長29.52%，達28.96億元，疊加Q3單季度經(jīng)營性現(xiàn)金流明顯改善，顯示出公司業(yè)務增長動能強勁。

中信證券研報稱， 《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議》進一步明確了新型能源體系的重要地位，針對電力系統(tǒng)建設(shè)指引了消納、韌性、電氣化等中長期的發(fā)展重心。

該機構(gòu)認為，政策進一步指引和夯實了特高壓、柔性直流輸配電、數(shù)智化電網(wǎng)等環(huán)節(jié)的中長期機遇。同時，中短期來看，輸變電設(shè)備內(nèi)外需景氣共振，結(jié)構(gòu)性需求持續(xù)顯現(xiàn)，特高壓、智能電網(wǎng)等環(huán)節(jié)有望迎來景氣反轉(zhuǎn)。建議關(guān)注長期發(fā)展目標和短期景氣度共振的環(huán)節(jié)：1）輸變電和出海頭部公司；2）特高壓核心公司；3）智能電表頭部企業(yè)；4）與直流輸配電技術(shù)相關(guān)的核心產(chǎn)業(yè)鏈公司。

華西證券指出，隨著新能源大規(guī)模接入，配套電網(wǎng)建設(shè)需求大幅提升，同時對于電網(wǎng)協(xié)調(diào)運行能力要求提升，預計配網(wǎng)側(cè)投資也將具備廣闊空間，配電一二次融合設(shè)備領(lǐng)先供應商將持續(xù)受益，同時，在AI拉動美國電力需求背景下，電力系統(tǒng)存在升級和擴建需求，相關(guān)電力設(shè)備需求也有望維持高景氣，行業(yè)或?qū)⒓铀侔l(fā)展。

場內(nèi)ETF方面，截至2025年11月5日 13:41，電網(wǎng)ETF(159320)上漲3.28%。前十大權(quán)重股合計占比52.7%，其中第一大權(quán)重股特變電工10cm漲停，股價創(chuàng)歷史新高！宏發(fā)股份10cm漲停，特銳德、國電南瑞等個股跟漲。值得一提的是，跟蹤標的恒生A股電網(wǎng)設(shè)備指數(shù)聚焦特高壓及電網(wǎng)設(shè)備，高配國電南瑞、特變電工、思源電氣等龍頭股。

截至11月4日，電網(wǎng)ETF近6月凈值上漲73.89%，指數(shù)股票型基金排名57/3845，居于前1.48%。從收益能力看，截至2025年11月4日，電網(wǎng)ETF自成立以來，最高單月回報為24.48%，最長連漲月數(shù)為6個月，最長連漲漲幅為71.45%，上漲月份平均收益率為7.49%。

從資金凈流入方面來看，電網(wǎng)ETF近3天獲得連續(xù)資金凈流入，最高單日獲得796.82萬元凈流入，合計“吸金”1583.56萬元。

費率方面，電網(wǎng)ETF管理費率為0.50%，托管費率為0.05%，費率在可比基金中最低。