Ai快訊 2025年，隨著人工智能發展，全球存儲行業進入新一輪高景氣周期，存儲芯片概念因漲價潮成為A股市場資金關注焦點。不過，上周行情走勢震蕩，存儲板塊資金觀點出現分歧。
今年以來，存儲器指數上漲79.02%。截至11月14日，德明利、東芯股份、江波龍等漲幅居前，年內分別上漲334.53%、275.50%、238.45%，聚辰股份、普冉股份、中電鑫龍、大為股份和佰維存儲等年內漲幅翻倍。
以德明利為例，三季報顯示73只基金持倉，較半年報減少84只，合計持有1353.19萬股，持股比例8.44%。其中，易方達供給改革、廣發科技創新C和廣發中小盤精選C持倉數量均超100萬股。
東芯股份自今年7月底啟動上漲，9月初創下歷史高點136元，隨后調整。截至11月14日，收盤報93.5元/股，市值413.5億元。三季報披露，嘉實基金、南方基金、華夏基金、國聯安基金、鵬華基金等34個基金產品持倉。
9月初起勢的江波龍上周創下331.50元歷史高價。三季報顯示，2025年前三季度實現營業收入167.34億元，同比增長26.12%；實現歸母凈利潤7.13億元，同比增長27.95%。截至三季度末，44只基金重倉持有，總持股數量559.28萬股，德邦半導體產業重倉最多，為120萬股。截至11月14日，該基金年內收益率達76.77%。
由于存儲芯片大熱，聚辰股份11月成為公募基金調研重點對象之一。三季報披露，61家公募基金持有該股，5只基金持股數量超100萬股，南方基金鄭曉曦管理的南方信息創新A和南方科創板3年定開分別持有144.64萬股、124.93萬股。
普冉股份上周創出178元新高，市值突破200億元。截至9月30日，南方中證1000ETF、華寶競爭優勢A、廣發改革先鋒、金鷹轉型動力、華商量化進取、泉果泰然30天持有、永盈多元增利、天治中國制造2025等8只基金重倉該股，但整體倉位較低。
三季度，85只基金持倉佰維存儲。該股上周沖出151元歷史高價，年內漲幅超100%，最新市值接近600億元。
國泰海通研報指出，存儲行業進入新一輪上行周期，大模型訓練和推理對內存容量需求激增，HBM和DDR5內存緊缺將傳導至整個存儲產業鏈。
摩根士丹利研報指出，AI驅動的內存超級周期存在，強度和持久性或超市場想象。銀河證券研報表示，AI整體需求強勁，TrendForce預計2026年全球八大CSP云服務提供商資本支出同比增長24%至5200億美元，帶動算力芯片需求擴張。
有公募基金經理表示，2025年三季度以來，存儲芯片頭部廠商SK海力士、三星、美光持續提價，行業進入加速上行周期，本輪存儲芯片價格上漲基于行業供需缺口擴大，維持明年一季度行業景氣度向好觀點。
也有受訪基金經理表示，國內模組廠商受益于今年存儲芯片價格上漲，囤貨多的企業獲短期價格溢價紅利，市場預期充分。
連續漲價影響下游客戶提貨需求，下游終端企業因漲價過高利潤受侵蝕。對于依賴價格上漲體現業績和股價上漲的個股，或為擇機兌現機會。
（AI撰文，僅供參考）
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