Ai快訊 昨晚,中金公司發布籌劃重大資產重組的停牌公告,計劃通過向東興證券、信達證券A股全體股東發行A股股票的方式,換股吸收合并東興證券和信達證券。
本次中金公司吸收合并東興證券和信達證券,屬于中央匯金旗下的券商同業整合重組。一方面,該重組符合監管“加快建設一流投資銀行”的政策導向;另一方面,重組后中金公司的業務可與另兩家證券公司的特色業務形成優勢互補。
在債券業務方面,2025年上半年,中金公司境內債券承銷規模為4157.84億元,同比上升33.7%,境外債券承銷規模為25.70億美元,同比上升16.5%,境內債券承銷規模不含地方政府債。截至上半年末,中金公司境內債券承銷規模排名行業第四,非政策性銀行金融債承銷規模排名行業第二,境內綠色及其他ESG債券承銷規模排名行業第二,持有型不動產ABS管理規模排名市場第一,基礎設施公募REITS已上市項目管理規模排名市場第二,中資企業境外債券承銷規模排名中資券商第二。
Wind數據顯示,前三季度,中金公司共承銷債券(不含地方債)6400多億元,位列所有券商第4位。東興證券前三季度承銷債券350億元,信達證券170億元。若地方政府債份額由當年承銷團中主承銷商均分,中金公司在前三季度券商承銷總規模榜(含地方債)上的排位下滑至業內第5位。
信達證券在2025年上半年完成了多單債券及ABS發行,積極參與并購重組業務,同時大力參與地方政府債承銷工作,助力地方政府化解債務風險。東興證券在2025年上半年,在承銷交易所地方政府債券的68家證券公司中,實際中標金額15.77億元,排名第25名,實際中標地區數17個,排名第11名。
中金公司在半年報中展望債券業務未來時表示,將統籌各產品線業務開展,提升客戶綜合服務能力及區域競爭力,重點把握新產品涌現的機遇,包括持續加強投入科創和綠色等支持國家戰略債券產品,加速發掘優質基礎設施和不動產資產,拓展海外客戶群體,繼續支持好中資企業海外融資需求,積極把握企業債務管理與信用修復業務機會,推動重組工具創新和拓寬應用場景。
信達證券和東興證券都在半年報中表示重視固定收益業務產品創新。信達證券稱將繼續夯實固定收益類業務傳統優勢,積極開展業務創新,支持科技創新企業直接融資。東興證券指出,推進債券業務創新和產品創新,大力發展科技創新公司債券、綠色債券及鄉村振興公司債券業務,發揮債券承銷業務全牌照優勢,借助非金企業債務融資工具獨立主承銷業務牌照,進一步夯實債券業務基礎。
東興證券是中國東方資產管理股份有限公司的子公司,中國東方持股45%;信達證券是中國信達資產管理股份有限公司的子公司,中國信達持股78.67%。今年2月,財政部公告將持有的中國東方71.55%股權、中國信達58%股權無償劃轉至中央匯金。3月,國家金融監督管理總局正式批準上述AMC股權變更,中央匯金成為兩家AMC的控股股東,東興證券、信達證券的實控人也隨之變更為中央匯金。
信達證券在半年報中表示,公司具有AMC子公司的資源稟賦,在并購重整、企業紓困等方面持續發力,積累了豐富的實操經驗,形成了差異化的競爭優勢。投行業務未來將加強與中國信達業務協同,開展破產重整等財務顧問業務,深入構建差異化經營特色。
東興證券表示,緊密圍繞中國東方不良資產主業,不斷強化公司在不良資產及特殊機會投資等領域的獨特優勢。在債券業務方面,未來將深化協同,努力創新,打造具有AMC特色的債券融資業務競爭優勢。
(AI撰文,僅供參考)
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