68歲的江蘇老板鄔品芳近日帶著其實控的江蘇國富氫能技術裝備股份有限公司(以下稱“國富氫能”)再次沖擊資本市場。這一次,他的目標從A股市場轉到了香港,于港交所遞交了上市申請。
2022年11月2日,隨著上交所一紙終止審核的公告,國富氫能歷時5個月的A股IPO進程畫上了句號。
在此次港股披露的招股書中,國富氫能表示,主動撤回科創板上市申請,是考慮到A股整體市場審批程序的不確定性,所以主動終止了A股上市申請。
瑞財經《預審IPO》發現,國富氫能在科創板遞交招股書時,選擇的上市標準是:“預計市值不低于人民幣30億元,且最近一年營業收入不低于人民幣3億元。”
營收方面,國富氫能于2021年的總收入為3.3億元,剛剛達標上市標準。而估值方面,國富氫能在遞表前的2021年9月及11月引入了上海泓成創業投資合伙企業(有限合伙)(以下稱“泓成創投”)等投資機構,估值從2021年4月的15.55億元瞬間拉升到了30.5億元,也剛好滿足上市標準。
據悉,2021年4月,中國石化旗下的恩澤海河(天津)股權投資基金合伙企業(有限合伙)(以下稱“恩澤海河”)以貨幣資金3,000萬元認購國富氫能160.48萬股,蘇州雋永以貨幣資金2,000萬元認購國富氫能106.99萬股。此次增資后,國富氫能的估值為15.55億元。
2021年9月,泓成創投、寧波梅山保稅港區天鷹合易投資管理合伙企業(有限合伙)(以下稱“天鷹投資”)、朗瑪四十一號(深圳)創業投資中心(有限合伙)(以下稱“朗瑪創投”)各以貨幣資金3,000萬元分別認購國富氫能85.76萬股,青島新鼎啃哥陸拾股權投資合伙企業(有限合伙)(以下稱“青島新鼎”)以貨幣資金5,000萬元認購國富氫能142.93萬股。此次增資完成后,國富氫能的估值為30.5億元。
2021年11月,張家港金沙新興產業投資基金合伙企業(有限合伙)(以下稱“金沙產投”)以貨幣資金3,000萬元認購國富氫能85.76萬股,湖州巨人涌興股權投資合伙企業(有限合伙)(以下稱“涌興投資”)、疌泉雙禺(蘇州)股權投資合伙企業(有限合伙)(以下稱“疌泉雙禺”)各以貨幣資金2,000萬元分別認購了國富氫能57.17萬股。此次增資后,國富氫能的估值為31.2億元。
據瑞財經《預審IPO》查閱獲悉,2021年9月向國富氫能增資的泓成創投,由涌金系實控人陳金霞持股65.73%,由陳金霞持股75%的上海納米創業投資有限公司擔任執行事務合伙人及有限合伙人(持有0.003%份額)。2021年11月向國富氫能增資的涌興投資,同樣由陳金霞實控。
據了解,涌金實業(集團)有限公司(以下稱“涌金集團”)及其旗下公司或參投基金,在資本市場上被稱為“涌金系”,而涌金系最初是由陳金霞的丈夫魏東創建的。
2007年,魏東曾以50億元的身家成為胡潤富豪榜第148名、胡潤金融富豪榜第13名。然而,2008年4月29日下午,魏東跳樓身亡,享年41歲。自此,涌金系的實控人變成了陳金霞。
涌金系的資本帝國十分龐大,國金證券(600109.SH)、云南國際信托有限公司等金融機構均為其旗下一子。在魏東時代,“涌金系”打造了“醫藥金融”的資本格局,另外還通過PE方式參股過多家上市公司。
陳金霞接棒后,“涌金系”試圖努力擺脫以往激進的資本運作形象。為此,陳金霞開始不斷做減法,套現所有銀行股份、稀釋國金證券的股份、取消了多個股權投資公司......
在陳金霞的帶領下,“涌金系”逐步開始專注于PE投資領域。據統計,2020年時,“涌金系”參投的IPO企業有15家之多。截至目前,這15家企業中的13家已順利上市,分別為聚杰微纖(300819.SZ)、盟升電子(688311.SH)、寒武紀(688256.SH)、福立旺(688678.SH)、東方生物(688298.SH)、亞香股份(301220.SZ)、安必平(688393.SH)、超捷股份(301005.SZ)、天能股份(688819.SH)、金沃股份(300984.SZ)、嚴牌股份(301081.SZ)、東箭科技(300978.SZ)、華安鑫創(300928.SZ),另外兩家大葉工業、微眾信科已終止IPO。
從國富氫能的早期融資經歷中可以發現,早在2017年10月,陳金霞實控的張家港涌源鏵能股權投資合伙企業(有限合伙)(以下稱“涌源鏵能”)就以2000萬元的價格認購了國富氫能500萬元注冊資本。
此次遞表前,涌源鏵能、泓成創投、涌興投資分別持有國富氫能5.07%、0.87%、0.58%股份。
除涌金系外,國富氫能的前十大股東包括新云科技、唐瑩、持股平臺氫捷新能源、遨問創投、金浦智能、梵創產發、張金龍、三峽集團參投的東方氫能、上海諸懷,持股比例分別為19.07%、2.53%、1.52%、6.77%、5.12%、4.53%、1.1%、2.21%、1.92%。

值得注意的是,此次遞表前,2024年2月,國有股東暨陽氫能突擊入股了國富氫能,其以2000萬元的價格認購了國富氫能51.45萬股股份。此次增資后,國富氫能的估值拉升至了38.37億元。
據瑞財經《預審IPO》了解,暨陽氫能于2023年12月14日成立,主要從事創業投資、私募股權投資、投資管理及資產管理活動。遞表前,暨陽氫能由普通合伙人張家港產業投資管理有限公司(由張家港市國有資產管理中心最終控制)擁有1.67%權益,由張家港創新投資集團有限公司及張家港新興產業投資基金(有限合伙)分別持股31.67%至66.67%。
來源:瑞財經
作者:鄧如菲
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