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消息面上，11月5日，SK海力士表示，已與英偉達(dá)就明年HBM4的供應(yīng)完成了價(jià)格和數(shù)量談判。據(jù)報(bào)道，HBM4的供應(yīng)價(jià)格將比HBM3E高出50%以上。SK海力士向英偉達(dá)供應(yīng)的HBM4單價(jià)已確認(rèn)約為560美元（約合80萬韓元）。此前業(yè)內(nèi)預(yù)期SK海力士的HBM4單價(jià)約為500美元，但實(shí)際交付價(jià)格超出預(yù)期10%以上，比目前供應(yīng)的HBM3E（約合370美元）價(jià)格高出50%以上。

在業(yè)界看來，AI浪潮下的技術(shù)快速演進(jìn)與廣泛應(yīng)用催生了數(shù)據(jù)存儲需求的爆發(fā)式增長，為存儲行業(yè)注入長期發(fā)展動力。華西證券認(rèn)為，全球存儲芯片市場正加速步入一個(gè)“超級周期”，多家廠商上調(diào)價(jià)格，漲價(jià)熱潮或進(jìn)一步加劇。此外，外部壓力正轉(zhuǎn)化為內(nèi)部創(chuàng)新動力，推動中國在關(guān)鍵科技領(lǐng)域走向自主可控與產(chǎn)業(yè)升級

中信證券認(rèn)為，三大存儲原廠暫停DDR5報(bào)價(jià)，DDR5現(xiàn)貨價(jià)格飆升25%，季度漲幅或達(dá)30%—50%，存儲芯片漲價(jià)疊加長鑫存儲大幅擴(kuò)產(chǎn)以及HBM3產(chǎn)品的交付有望進(jìn)一步帶動上游材料端需求持續(xù)增長，同時(shí)，在外部限制或?qū)⒓哟a的背景下，國內(nèi)將加快科技自立自強(qiáng)步伐，國產(chǎn)化替代與自主可控進(jìn)程或?qū)⑦M(jìn)一步加速，拉動半導(dǎo)體材料增量需求，建議關(guān)注長鑫產(chǎn)業(yè)鏈，重點(diǎn)布局國產(chǎn)半導(dǎo)體材料細(xì)分龍頭。

而銷需求端同樣一“芯”難求，根據(jù)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SIA）數(shù)據(jù)，第三季度整體銷售額達(dá)2084億美元，較前一季度增長15.8%，9月環(huán)比更錄得7%的持續(xù)動能。協(xié)會指出，邏輯和存儲芯片表現(xiàn)尤為突出，需求增長主要集中在亞太地區(qū)與美洲市場。

國信證券指出，TrendForce預(yù)計(jì)4Q25一般型DRAM價(jià)格環(huán)增18%-23%，含HBM的整體DRAM價(jià)格環(huán)增23%-28%，預(yù)計(jì)漲幅較前次明顯上調(diào)；預(yù)計(jì)4Q25 NAND Flash平均價(jià)環(huán)增5%-10%，存儲進(jìn)入持續(xù)漲價(jià)階段，疊加手機(jī)、服務(wù)器市場打開國產(chǎn)化空間，我們認(rèn)為國產(chǎn)存儲廠商有望迎來量價(jià)齊升機(jī)遇期。

ETF方面，A股存儲芯片板塊再度走強(qiáng)，領(lǐng)跑市場！截至2025年11月6日 13:42，芯片ETF龍頭(159801)上漲3.73%，近3月累計(jì)上漲36.03%。標(biāo)的成分股寒武紀(jì)上漲8.68%，海光信息上漲7.57%，拓荊科技上漲5.71%，中微公司，中芯國際等個(gè)股跟漲。該基金最新份額達(dá)59.48億份，創(chuàng)近半年新高，居同類基金前列。

芯片設(shè)備ETF(560780)上漲3.10%上漲3.23%，標(biāo)的成分股金海通上漲10.00%，艾森股份上漲9.80%，京儀裝備上漲6.82%，康強(qiáng)電子，芯源微等個(gè)股跟漲。值得注意的是，該基金近期獲得資金持續(xù)加持，近1周規(guī)模增長1020.03萬元，份額增長6400.00萬份，位居同類榜首。

相關(guān)產(chǎn)品：

1、芯片ETF龍頭(159801)，緊密跟蹤國證半導(dǎo)體芯片指數(shù)，是反映A股市場芯片產(chǎn)業(yè)整體表現(xiàn)的核心指數(shù)，由滬深北交易所中流動性好、規(guī)模最大的30只芯片行業(yè)股票構(gòu)成，覆蓋半導(dǎo)體材料、設(shè)備、設(shè)計(jì)、制造、封裝與測試全產(chǎn)業(yè)鏈。場外聯(lián)接(A類：012629；C類：012630；F類：021945)。

2、芯片設(shè)備ETF(560780)：緊密跟蹤中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)選取40只業(yè)務(wù)涉及半導(dǎo)體材料和半導(dǎo)體設(shè)備等領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，反映半導(dǎo)體材料和設(shè)備上市公司證券的整體表現(xiàn)。場外聯(lián)接(A：020639；C：020640)。