當前位置：北京
建銀國際：上調丘鈦科技目標價至10.8港元 維持“中性”評級
<{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>
智通財經網
3.5w閱讀
2025-07-16 13:06
建銀國際發布研報稱，丘鈦科技(01478)稍前公布的盈利預喜料將強勁增長，但攝像頭模組(CCM)銷售預計則表現平平。由于集團對CCM的銷售額趨于保守，但產品結構改善帶來的毛利率提升以及聯營公司利潤份額的提高，使其更加穩健。因此，該行上調集團2025年盈測27%。同時上調目標價27%，由8.5港元升至10.8港元，維持“中性”評級。
報告表示，雖丘鈦科技產品結構不斷改善，但產業價格壓力依然存在。據該行預計，2025年上半年，其32MP以上CCM的出貨量占公司CCM總出貨量的55%。又因集團在中高端手機CCM市場的占有率增長，以及非智能手機CCM的增長，該行目前預期CCM總出貨量將下降3%，到2026年增長7%。同時預計非智能手機CCM產品在2025/2026年將達到45%/22%的年增長。產品組合向光學防抖(OIS)和潛望式等高端產品方向的改進，可能會緩解價格下跌對傳統產品的影響。
整體而言，持續激烈的行業競爭正在給定價帶來壓力，該行預計這種不利因素將在今年持續存在。對于超聲波指紋識別模組(FPM)，該行預測2025-2026年出貨量將年增31%/13%，其中超音波FPM占比將提升至13%/18%，這是因其市場份額的提升。
來源：智通財經網
相關標簽：
智通財經重要提示：本文僅代表作者個人觀點，并不代表樂居財經立場。 本文著作權，歸樂居財經所有。未經允許，任何單位或個人不得在任何公開傳播平臺上使用本文內容；經允許進行轉載或引用時，請注明來源。聯系請發郵件至ljcj@leju.com，或點擊【聯系客服】
網友評論
相關推薦
里昂：升丘鈦科技目標價至15.7港元 維持“跑贏大市”評級
智通財經網
08-13
招銀國際：升丘鈦科技目標價至14.5港元 看好非手機業務增長潛力
智通財經網
08-13
中銀國際：升丘鈦科技目標價至16.4港元 維持“買入”評級
智通財經網
08-12
招銀國際：上調丘鈦科技目標價至14.5港元 重申“買入”評級
智通財經網
08-12
花旗：維持丘鈦科技“買入”評級 目標價8.8港元
智通財經網
06-11
最新文章推薦
網易Q3營收284億，回應制作人離職影響
原創
樂居財經
剛剛
長春高新控股股東19%股權劃轉塵埃落定
原創
樂居財經
1小時前
金杯汽車擬拿下中拓科技控股權
原創
樂居財經
1小時前
多重因素驅動，小家電企業積極擴產
原創
樂居財經
1小時前
萬科臨時股東會將審議股東借款框架協議
原創
樂居財經
1小時前
