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今日（8.25），算力板塊大漲，同類規模領先的云計算ETF匯添富（159273）大漲近5%，成交額放量至4000萬元。資金面上，云計算ETF匯添富（159273）溢價高企達0.62%，盤中再度吸金超1200萬元，截至上周五，上市13天已有11天獲凈流入，累計“吸金”超3.4億元！同類規模、流動性持續領先！

消息面上，據“2025中國算力大會”消息，中國算力平臺正加快建設。目前，已有山西、遼寧、上海、江蘇等10個省份的算力分平臺正式接入。有關部門負責人表示，將引導各地合理布局智能算力設施，逐步提高智能算力供給質量，滿足新興產業和未來產業發展需要。目前，智能算力已經廣泛應用于生成式大模型、自動駕駛、具身智能、智慧城市和工業制造等領域。通過算力應用大賽累計征集的創新算力項目已超過2.3萬個，在工業、金融、醫療、能源等領域實現了規模化復制推廣。預計2025年，我國智能算力規模增長將超過40%。

云計算ETF匯添富（159273）標的指數成分股多數飄紅：中科曙光、華勝天成漲停，數據港、中際旭創漲超8%，奧飛數據、新易盛漲超5%。

【DeepSeek升級，為國產算力注入新動能】

西部證券指出，關注AI算力國內鏈的科技自主內循環，以及海外鏈的持續景氣。8月21日，DeepSeek正式發布V3.1，其中使用了UE8M0FP8Scale的參數精度，且專門提及UE8M0FP8是針對即將發布的下一代國產芯片設計。站在成長周期延續性預期拉長的拐點，繼續看好AI算力鏈，從算力芯片、服務器到光模塊、片上互聯、液冷等多領域有望實現高確定性的成長，相關標的：1）AI算力國內鏈：AI芯片、ASIC芯片、AI服務器（推薦中科曙光）、互聯技術、光通信；2）AI算力海外鏈：AI服務器（推薦浪潮信息）、光模塊（推薦中際旭創，關注新易盛）、液冷出海。

維持對于下半年AI應用商業化提速的判斷，關注國內AI應用公司。DeepSeek此次的升級，同樣帶來了模型側架構和能力的顯著變化。V3.1模型采用了混合推理架構，實現一個模型同時支持思考與非思考模式。同時，思考效率顯著提升，輸出token數減少20%-50%的情況下仍維持與R1-0528持平的性能表現。此外，通過Post-Training優化，新模型在工具使用與智能體任務中的表現有較大提升。西部證券強調，大模型的持續進步始終是支撐AI應用發展的根本。維持對于下半年AI應用商業化提速的判斷，關注國內AI應用公司。相關標的：金蝶國際、用友網絡、萬興科技、新致軟件、邁富時。

（來源：西部證券20250823《DeepSeek升級，為國產算力注入新動能》）

開源證券表示，DeepSeek-V3.1發布，重視國產算力、液冷、光通信等AI全產業鏈機遇。1）AIDC機房建設（AIDC機房、柴油發電機、風冷&液冷等），2）網絡側（光通信、AEC銅連接、CDN、交換機及芯片等）。推薦標的：中際旭創、新易盛、銳捷網絡等。3）IT側（國產算力芯片、服務器及電源）。4）云計算（公有云、私有云、算力租賃）。5）AI應用。6）衛星互聯網。7）6G。

（來源：開源證券20250824《DeepSeek-V3.1發布》）

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